· FTX、Alameda和其它關(guān)聯(lián)公司在破產(chǎn)申請(qǐng)文件中估計(jì)，它們擁有超過10萬名債權(quán)人，負(fù)債資產(chǎn)在100億至500億美元之間，這將使其成為有史以來規(guī)模最大的加密貨幣相關(guān)破產(chǎn)案。

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· “希望這些中心化金融的CeFi式危機(jī)不會(huì)毒害分布式和去中心化的DeFi的未來，政策制定者會(huì)迅速而謹(jǐn)慎地采取行動(dòng)，這對(duì)全球來說可能是一個(gè)巨大的改變。”

陷入困境的加密貨幣交易平臺(tái)FTX 11月11日晚申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，僅僅一周前，這還是一個(gè)被譽(yù)為值得信賴的平臺(tái)，崩塌速度之快令人吃驚。

FTX創(chuàng)始人山姆·班克曼-弗里德FTX發(fā)布聲明稱，F(xiàn)TX US、Alameda Research和大約130家其它附屬公司（合稱“FTX集團(tuán)”）已在美國特拉華州開始進(jìn)行破產(chǎn)程序，為利益相關(guān)者審查資產(chǎn)并將其貨幣化。山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman Fried）已辭去首席執(zhí)行官一職，但將繼續(xù)協(xié)助過渡。

據(jù)悉，F(xiàn)TX 的新任首席執(zhí)行官為John J. Ray，是此前辦理安然公司清算時(shí)的芝加哥律師。安然丑聞案曝光于2001年10月，既是美國歷史上最大的破產(chǎn)案，也是最大的審計(jì)失敗事件。

這一事件在加密貨幣圈引發(fā)一場(chǎng)地震。分析認(rèn)為，F(xiàn)TX的暴雷是一場(chǎng)全球?yàn)?zāi)難，比之前幾次大的崩潰事件影響大得多，會(huì)帶來全球性的監(jiān)管加強(qiáng)。但大多數(shù)人對(duì)2023年的加密貨幣前景依然看好，盡管仍可能跌至新低。

FTX申請(qǐng)破產(chǎn)，但仍保留“東山再起”的機(jī)會(huì)

FTX、Alameda和其它關(guān)聯(lián)公司在破產(chǎn)申請(qǐng)文件中估計(jì)，它們擁有超過10萬名債權(quán)人，它們的資產(chǎn)在100億至500億美元之間，其負(fù)債也在同樣的范圍內(nèi)，這將使其成為有史以來規(guī)模最大的加密貨幣相關(guān)破產(chǎn)案。

FTX、FTX US和Alameda已經(jīng)提交美國破產(chǎn)法第十一章訴訟程序，并不一定意味著這些公司為客戶提供價(jià)值和資金的能力的終結(jié)。

據(jù)了解，美國破產(chǎn)法第十一章主要適用大型企業(yè)，其目的是制定重組計(jì)劃，可以使大型企業(yè)免于解體，并在未來逐步償還債權(quán)人。有通俗的解釋稱，這種情況下可以理解為債務(wù)人認(rèn)為本公司可以“再搶救一下”，然后出具自救方案，即重組方案，并進(jìn)一步引入投資人，讓公司盤活資產(chǎn)取得現(xiàn)金流，獲得東山再起的機(jī)會(huì)。

法院文件顯示共有134家公司將參與破產(chǎn)重組，包括其在中國香港、日本、歐洲等全球多地的子公司。

根據(jù)The Block Research的數(shù)據(jù)，Alameda和FTX已經(jīng)投資250多家加密行業(yè)初創(chuàng)公司，2022年前兩個(gè)季度的風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)最為活躍。這些投資跨越DeFi（去中心化金融）和Web 3.0等領(lǐng)域。

比特幣在上述聲明發(fā)布后下跌，交易價(jià)格接近16500美元。

這一暴雷事件始于美國區(qū)塊鏈與加密資產(chǎn)媒體CoinDesk披露的一份文件，文件稱Alameda持有異常多的FTX代幣FTT，表明兩者關(guān)系非同尋常。隨后FTX的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、全球最大加密交易所幣安（Binance）宣布將拋售其全部FTT代幣，導(dǎo)致恐慌情緒蔓延在投資者中。11月8日，F(xiàn)TX在客戶提款激增引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)后，與幣安達(dá)成了紓困協(xié)議。但在9日，幣安發(fā)表聲明稱不再推進(jìn)收購FTX，令FTX的未來再次陷入不確定，該公司面臨高達(dá)80億美元的資金缺口。這一連串事件導(dǎo)致全球加密貨幣市場(chǎng)遭受重創(chuàng)。

FTX流動(dòng)性危機(jī)的教訓(xùn)

FTX暴雷事件會(huì)給加密貨幣行業(yè)帶來哪些改變？一些業(yè)內(nèi)人士發(fā)表了看法。

以太坊創(chuàng)始人Vitalik Buterin評(píng)論稱，F(xiàn)TX的欺詐行為比Mt.Gox和Luna更嚴(yán)重，“Mt.Gox看上去就很可疑，且從未過分粉飾自己，Luna也是如此。FTX則相反，它努力讓自己看起來完全合規(guī)，其實(shí)并不合規(guī)。第二種欺詐行為比第一種更嚴(yán)重。”

加密風(fēng)險(xiǎn)基金Dragonfly的管理合伙人Haseeb Qureshi表示，全球性的監(jiān)管將加強(qiáng)，因?yàn)镕TX的暴雷是一場(chǎng)全球?yàn)?zāi)難，比之前3AC或Terra的崩潰影響大得多。加密貨幣市場(chǎng)的其他人應(yīng)準(zhǔn)備好迎接風(fēng)險(xiǎn)，了解整個(gè)加密貨幣系統(tǒng)是怎么運(yùn)作的。

Qureshi認(rèn)為，F(xiàn)TX暴雷并非意味著加密行業(yè)都是泡沫，但交易所或中介機(jī)構(gòu)等都應(yīng)該受到監(jiān)管，并著手進(jìn)行儲(chǔ)備金證明，現(xiàn)在已經(jīng)有部分交易所開始這樣做了。從另外一個(gè)角度看，DeFi使人為的欺詐行為變得不可能，如Uniswap、MakerDAO和Compound等交易所處理每一筆交易和提款都不可能欺騙任何人，因?yàn)樗械牟僮鞫荚诖a中。

幣安就在推進(jìn)儲(chǔ)備金證明行動(dòng)，幣安創(chuàng)始人趙長(zhǎng)鵬表示，可以從此次FTX流動(dòng)性危機(jī)中得到兩個(gè)教訓(xùn)：不要使用自己創(chuàng)建的代幣作為抵押品；經(jīng)營加密貨幣業(yè)務(wù)不應(yīng)該借貸，不要過度使用加密貨幣資本，要持有大量的儲(chǔ)備金。

Coinbase聯(lián)合創(chuàng)始人Brian Armstrong也表示，比起人類，代碼更加可信。他認(rèn)為這一事件似乎是風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)行為的結(jié)果，包括深度交織的實(shí)體之間的利益沖突，以及客戶資金的濫用（借出用戶資產(chǎn)）。他認(rèn)為部分問題在于，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直將重點(diǎn)放在各自市場(chǎng)的境內(nèi)，而客戶已將注意力轉(zhuǎn)移到離岸業(yè)務(wù)更不透明和風(fēng)險(xiǎn)更大的公司。市場(chǎng)應(yīng)該繼續(xù)與政策制定者合作，為每個(gè)市場(chǎng)的中心化交易所或托管人制定合理的監(jiān)管。

Circle聯(lián)合創(chuàng)始人Jeremy Allaire希望這些中心化金融的CeFi式危機(jī)不會(huì)毒害分布式和去中心化的DeFi的未來，政策制定者會(huì)迅速而謹(jǐn)慎地采取行動(dòng)，這對(duì)全球來說可能是一個(gè)巨大的改變。

比特幣期貨交易平臺(tái)BITMEX的創(chuàng)始人Arthur Hayes認(rèn)為，2023年的加密貨幣前景依然被大多數(shù)人看好，但仍可能跌至新低。中心化交易所永遠(yuǎn)會(huì)面臨此類信任問題，F(xiàn)TX不是第一個(gè)辜負(fù)客戶信任的交易所，也不會(huì)是最后一個(gè)。但經(jīng)歷了所有這一切，比特幣、以太坊和所有其他區(qū)塊鏈仍會(huì)不停產(chǎn)出和驗(yàn)證區(qū)塊。面對(duì)中心化實(shí)體的失敗，去中心化的貨幣和金融系統(tǒng)仍會(huì)持續(xù)生存并茁壯成長(zhǎng)。

關(guān)鍵詞： defi alameda