自2018年末上線(xiàn)，至2021年末關(guān)停，相互寶——規(guī)模最大的互助平臺(tái)終結(jié)在了3周歲的時(shí)刻。而此番隨著相互寶的關(guān)停，網(wǎng)絡(luò)互助的狂飆突進(jìn)時(shí)代正式宣告終結(jié)。

12月28日，相互寶發(fā)布公告表示，經(jīng)過(guò)慎重思考和討論，將于2022年1月28日24時(shí)停止運(yùn)行，之后將全力做好后續(xù)保障工作。事實(shí)上，今年6月就有傳聞稱(chēng)，相互寶或于6月11日被關(guān)停，螞蟻集團(tuán)當(dāng)時(shí)向鈦媒體APP回應(yīng)，“假消息”。

公告顯示，自公告之日起，成員不再參與互助分?jǐn)?，原定于公告日扣款的分?jǐn)偨鸺?022年1月的兩期分?jǐn)偨?，全部由相互寶平臺(tái)承擔(dān)。按照12月第二期公示的待分?jǐn)偨痤~5.6億元估算，這部分相互寶三期互助金預(yù)計(jì)需承擔(dān)達(dá)到16億元。

其次，為了更好地保障相互寶成員權(quán)益，相互寶停止運(yùn)行后，符合互助規(guī)則的患病成員仍可申請(qǐng)互助金：即醫(yī)院初次確診時(shí)間在2022年1月28日24時(shí)之前且確診時(shí)在互助計(jì)劃內(nèi)的患病成員，可于醫(yī)院初次確診之日起180天內(nèi)（含180天）發(fā)起申請(qǐng)。審核通過(guò)的互助金全部由相互寶平臺(tái)承擔(dān)，無(wú)需成員分?jǐn)?。按照一個(gè)月的新增報(bào)案量，粗略預(yù)計(jì)平臺(tái)需要再付出10億的互助金。

此外，相互寶提供了自主選擇是否轉(zhuǎn)投保險(xiǎn)的方案，避免有需要的成員因?yàn)殛P(guān)停而保障中斷。從最新公示分?jǐn)偟男畔⒖矗壳跋嗷毜某蓡T規(guī)模近7500萬(wàn)人，累計(jì)完成71期互助，救助超過(guò)17.9萬(wàn)名患病成員。從產(chǎn)品頁(yè)面看，相互寶為轉(zhuǎn)保險(xiǎn)的成員提供了三個(gè)月的免費(fèi)期。即使7500萬(wàn)成員里只有1000萬(wàn)人選擇轉(zhuǎn)投保險(xiǎn)，免費(fèi)期成本也在4億左右。

由此估算，相互寶此番關(guān)停，平臺(tái)所需承擔(dān)的成本預(yù)計(jì)在30億左右。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年已有美團(tuán)互助、水滴互助、輕松互助、小米互助、360互助等10家互助平臺(tái)陸續(xù)宣布關(guān)停。自2011年國(guó)內(nèi)誕生首個(gè)網(wǎng)絡(luò)互助組織，迄今其在國(guó)內(nèi)剛好走過(guò)10年歷程。網(wǎng)絡(luò)互助這一此前寄托著眾多行業(yè)人士良好預(yù)期的模式，終于在自身發(fā)展限制和監(jiān)管壓力之下，暴露出難以克服的問(wèn)題，徹底退出歷史舞臺(tái)了。

相互寶商業(yè)模式存疑，尚未實(shí)現(xiàn)盈虧平衡

2018年10月，信美相互、螞蟻金服聯(lián)合推出相互保，而非后來(lái)的“相互寶”。

此時(shí)的相互保是信美相互的一款互助保險(xiǎn)產(chǎn)品。這款產(chǎn)品看似寬松的加入條件、極具吸引力的理賠以及非常簡(jiǎn)便的操作方式，使其一經(jīng)推出就引爆全網(wǎng)，短短一個(gè)月內(nèi)參與人數(shù)就突破2000萬(wàn)。

然而，相互保很快就因?yàn)樯嫦邮褂梦唇?jīng)報(bào)備的條款費(fèi)率、誤導(dǎo)性宣傳等而被監(jiān)管部門(mén)叫停。當(dāng)年11月27日，信美相互撤出，“相互保”由此更名為“相互寶”，運(yùn)作主體也轉(zhuǎn)為支付寶。相互保是保險(xiǎn)，而相互寶卻是一款網(wǎng)絡(luò)互助計(jì)劃。

但是這也并沒(méi)有影響其迅速擴(kuò)張，一年時(shí)間，相互寶成員規(guī)?？焖俪^(guò)1億人。其中，近六成成員來(lái)自三線(xiàn)及以下城市。

但此后，相互寶很快又遇到了兩大難題，分?jǐn)側(cè)藬?shù)見(jiàn)頂甚至減少，分?jǐn)偨痤~卻在迅速擴(kuò)大，這兩方面相互影響、惡性循環(huán)。當(dāng)年12月第一期，相互寶整體參與分?jǐn)側(cè)藬?shù)為10332.16萬(wàn)人，環(huán)比下滑-1.74％，首次出現(xiàn)較大程度的環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)。相互寶參與分?jǐn)側(cè)藬?shù)連續(xù)兩期負(fù)增長(zhǎng)，首次出現(xiàn)近2％的較大幅環(huán)比下滑。

天風(fēng)非銀曾在去年末的研報(bào)中分析稱(chēng)，自相互寶2018年末上線(xiàn)以來(lái)，其用戶(hù)規(guī)模的增長(zhǎng)趨勢(shì)分為三個(gè)階段：

第一階段（2018.12-2019.12）：高速增長(zhǎng)，參與分?jǐn)側(cè)藬?shù)在2019年12月到達(dá)1億；

第二階段（2020.01-2020.07）：增長(zhǎng)速度趨緩，每月分?jǐn)傆脩?hù)數(shù)量的環(huán)比增速不足1%，整體規(guī)模保持在1.05億人左右；

第三階段（2020.07后）：用戶(hù)規(guī)模呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，11月參與分?jǐn)側(cè)藬?shù)達(dá)到1.06億人最高峰后環(huán)比增速出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

與之對(duì)應(yīng)的是，相互寶分?jǐn)偨痤~仍在持續(xù)上升。2020年以來(lái)，相互寶人均分?jǐn)偝掷m(xù)提升，從2020年1月的人均分?jǐn)?.2元/月持續(xù)上升至11月的人均分?jǐn)?0.8元/月，其中普通組每月人均分?jǐn)?.7元，老年組每月人均分?jǐn)?1元。

天風(fēng)非銀當(dāng)時(shí)在研報(bào)中判斷，分?jǐn)偨痤~的上升主要源于：1）參與分?jǐn)側(cè)藬?shù)的增長(zhǎng)趨勢(shì)出現(xiàn)停滯后人均分?jǐn)傋匀辉鲩L(zhǎng)（賠付流程及信息公式具有一定滯后性）；2）逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始出現(xiàn)。由于互助計(jì)劃前端審核寬松，因此無(wú)法選擇其他保險(xiǎn)的健康異常人群有較大概率加入相互寶，繼而導(dǎo)致整體出險(xiǎn)率增加、分?jǐn)偨痤~上升，而分?jǐn)偨痤~上升則導(dǎo)致更多健康人群選擇退出計(jì)劃，形成負(fù)循環(huán)。

據(jù)天風(fēng)非銀研報(bào)分析，網(wǎng)絡(luò)互助所產(chǎn)生的“劣幣驅(qū)逐良幣”問(wèn)題，將主要從兩個(gè)方面影響平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)狀況：一是參與人群大幅下降，賠付案件數(shù)量上升將引起償付能力不足，進(jìn)而影響平臺(tái)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)；二是平臺(tái)參與人數(shù)下降，極大地增加了從自有互助平臺(tái)向保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的引流難度，盈利模式將難以為繼。

換句話(huà)說(shuō)，越是漲價(jià)，越是刺激人們退出（尤其是年輕的低風(fēng)險(xiǎn)人群），篩下了高風(fēng)險(xiǎn)人群，越發(fā)帶來(lái)漲價(jià)——以筆者為例，2019年全年的分?jǐn)偨鹑诓坏?0元、2021年迅速增長(zhǎng)到了152元。隨著大幅漲價(jià)，原先以便宜為核心優(yōu)勢(shì)的相互寶，就失去了與一年期重疾險(xiǎn)產(chǎn)品爭(zhēng)奪性?xún)r(jià)比的機(jī)會(huì)。

在這種情況下，相互寶更是難以實(shí)現(xiàn)盈利。今年年初，相互寶曾對(duì)外發(fā)布運(yùn)行報(bào)告，其中提到，“平臺(tái)上線(xiàn)兩年至今，尚未實(shí)現(xiàn)盈虧平衡”。

監(jiān)管承壓，網(wǎng)絡(luò)互助集體謝幕

嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)互助既不屬于保險(xiǎn)也不屬于慈善，并沒(méi)有明確的監(jiān)管主體和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

2014年，國(guó)務(wù)院發(fā)文鼓勵(lì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展提速，明確提出“鼓勵(lì)開(kāi)展多種形式的互助合作保險(xiǎn)”。門(mén)檻較低的網(wǎng)絡(luò)互助一度成為最熱門(mén)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)口之一，大量草根創(chuàng)業(yè)者涌入其中，頂峰時(shí)期的網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)數(shù)量達(dá)到300家之多。其中，輕松、水滴也于2016年入場(chǎng)。

隨著網(wǎng)絡(luò)互助的瘋漲，非法沉淀資金、打保險(xiǎn)擦邊球等亂象也開(kāi)始頻發(fā)，引發(fā)監(jiān)管關(guān)注，發(fā)聲最多的是原保監(jiān)會(huì)和銀保監(jiān)會(huì)。

2015年10月，原保監(jiān)會(huì)首次在官網(wǎng)發(fā)布網(wǎng)絡(luò)互助的風(fēng)險(xiǎn)提示；2016年底，原保監(jiān)會(huì)曾下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展以網(wǎng)絡(luò)互助計(jì)劃形式非法從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)整治工作的通知》，在這項(xiàng)通知中，保監(jiān)會(huì)表示一些網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)出現(xiàn)違規(guī)宣傳和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象，甚至涉嫌變相或?qū)嶋H經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并稱(chēng)將整治網(wǎng)絡(luò)互助計(jì)劃形式非法保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

為此，還為網(wǎng)絡(luò)互助劃定四條紅線(xiàn)：不能自稱(chēng)保險(xiǎn)，不能承諾剛性給付，不能宣稱(chēng)由政府監(jiān)管，不能非法沉淀資金池。嚴(yán)監(jiān)管下，近百家平臺(tái)宣布解散或宣布退出，堅(jiān)持者不足十家。

在網(wǎng)絡(luò)互助監(jiān)管規(guī)范化下，2018開(kāi)始引來(lái)互聯(lián)網(wǎng)巨頭登場(chǎng)。2018年10月，螞蟻、信美以團(tuán)險(xiǎn)切入，推出產(chǎn)品“相互?！?，后來(lái)在爭(zhēng)議聲中改為相互寶。緊接著，蘇寧、京東、美團(tuán)、360、小米等互聯(lián)網(wǎng)公司也紛紛跟進(jìn)。

直到2020年，監(jiān)管進(jìn)一步收緊政策。當(dāng)年9月份，銀保監(jiān)會(huì)打擊非法金融活動(dòng)局曾撰文提到，互聯(lián)網(wǎng)化使得非法商業(yè)保險(xiǎn)活動(dòng)傳播范圍更廣、速度更快、規(guī)制難度更大。相互寶、水滴互助等網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)會(huì)員數(shù)量龐大，屬于非持牌經(jīng)營(yíng)，涉眾風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，部分前置收費(fèi)模式平臺(tái)形成沉淀資金，存在跑路風(fēng)險(xiǎn)，如果處理不當(dāng)、管理不到位還可能引發(fā)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

而在2021年1月美團(tuán)關(guān)停網(wǎng)絡(luò)互助后，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，我們覺(jué)得美團(tuán)互助偏離美團(tuán)主業(yè)和逆選擇風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，是其關(guān)閉的主要原因。下一步，我們還將對(duì)網(wǎng)絡(luò)公司做互助業(yè)務(wù)進(jìn)一步的關(guān)注，了解其運(yùn)行的方式和風(fēng)險(xiǎn)情況，再根據(jù)情況采取相應(yīng)的措施。

2021年1月，銀保監(jiān)會(huì)副主席肖遠(yuǎn)企對(duì)外表示，我們將對(duì)網(wǎng)絡(luò)公司做互助業(yè)務(wù)進(jìn)一步的關(guān)注，了解其運(yùn)行的方式和風(fēng)險(xiǎn)情況，再根據(jù)情況采取相應(yīng)的措施。4月，在銀保監(jiān)會(huì)一季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展情況通氣會(huì)上，肖遠(yuǎn)企表示，一方面要看到網(wǎng)絡(luò)互助的正面作用，另一方面也要看到其潛在的風(fēng)險(xiǎn)。肖遠(yuǎn)企指出，網(wǎng)絡(luò)互助需規(guī)范化發(fā)展?！笆谴壬凭蜌w于慈善，如果打著互助旗號(hào)從事金融業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)，就偏離了互助的本質(zhì)，需要糾正。所有的金融活動(dòng)都必須要‘有證駕駛’。”

長(zhǎng)期得不到明確監(jiān)管的代價(jià)是，產(chǎn)品的規(guī)則權(quán)與解釋權(quán)都集中在相互寶，其也曾因?yàn)閷?duì)保障內(nèi)容、健康要求等條款突然進(jìn)行修改而飽受質(zhì)疑。而如果其在保險(xiǎn)般細(xì)致的監(jiān)管規(guī)則中運(yùn)行，這一局面可能不會(huì)發(fā)生。

2021年以美團(tuán)互助的關(guān)停開(kāi)始，到相互寶——最后一個(gè)網(wǎng)絡(luò)互助停運(yùn)，意味著網(wǎng)絡(luò)互助集體謝幕，終究還是沒(méi)有拿到這張“駕駛證”。

（作者｜蔡鵬程，編輯｜天鵬）

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