順豐同城，即將成為王衛(wèi)旗下的第四家上市公司。

11月30日，順豐同城在港交所發(fā)布公告稱，擬發(fā)行近1.312億股H股，每股發(fā)售價(jià)16.42-17.96港元，預(yù)計(jì)12月14日登陸港交所。阿里巴巴、哈啰出行成為其基石投資者。淘寶中國(guó)控股有限公司認(rèn)購(gòu)了8.51億港元，哈啰出行認(rèn)購(gòu)了3879萬(wàn)港元。

順豐同城上市的進(jìn)程頗為順利。從今年6月底遞交招股書，再到目前招股，不到半年時(shí)間順豐同城就走到了登陸資本市場(chǎng)的前夕，而此時(shí)距離順豐同城業(yè)務(wù)獨(dú)立也還不到3年。急于上市的順豐同城，也在大力營(yíng)銷品牌形象，不惜花“重金”邀請(qǐng)了亞洲飛人蘇炳添為其代言，還拉來(lái)了脫口秀新星徐志勝擔(dān)任其“首席Win健官”。

在即時(shí)配送領(lǐng)域內(nèi)目前唯一的上市公司達(dá)達(dá)集團(tuán)，在2021年前三季度虧損了近20億元。順豐同城同樣也沒(méi)有實(shí)現(xiàn)盈利，在3年之內(nèi)虧損了15億元。同時(shí)，頭頂著業(yè)內(nèi)最大的“獨(dú)立第三方即時(shí)配送公司”頭銜的順豐同城也并不“獨(dú)立”，在營(yíng)收上，還在依賴順豐控股。

同城配送行業(yè)中，美團(tuán)和餓了么兩家巨頭早已占據(jù)了強(qiáng)勢(shì)地位。順豐同城上市后，它是否又將成為強(qiáng)有力的挑戰(zhàn)者，在巨頭合圍下“突圍”？

但對(duì)于同城配送的中小公司而言，巨頭們圍攻而上，它們面臨的則是“狼來(lái)了”的生死競(jìng)速。

3年虧15億

順豐同城獨(dú)而不“立”

在快遞企業(yè)中，最早在同城業(yè)務(wù)試水的是申通；隨后才有了其他公司的紛紛“下海”。但到現(xiàn)在為止，在這個(gè)領(lǐng)域中堅(jiān)持時(shí)間最長(zhǎng)的卻是順豐同城。順豐的同城業(yè)務(wù)在2016年啟動(dòng)，在2019年該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，直到現(xiàn)在獨(dú)立上市，順豐在這背后也花費(fèi)了大量的心思，一直在為它“輸血”。

2021年3月，順豐集團(tuán)對(duì)順豐同城增資4.09億元，持股比例從65.46%增加至66.76%。此外，順豐同城也獲得了高盛系、中信資本等加注。

順豐同城目前一方面為商家及消費(fèi)者提供同城即時(shí)配送服務(wù)，另一方面也為物流服務(wù)提供商提供最后一公里配送服務(wù)。目前，順豐同城的即時(shí)配送業(yè)務(wù)覆蓋了四類主要的場(chǎng)景——本地餐飲、同城零售、近場(chǎng)電商、個(gè)人跑腿幫買等近場(chǎng)服務(wù)。也就是說(shuō)，順豐同城的騎手也可以做到像美團(tuán)小哥一樣，“萬(wàn)物皆可配送”。

艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，順豐同城的市場(chǎng)份額目前已經(jīng)達(dá)到了11.1%，成為了中國(guó)最大的第三方即時(shí)配送服務(wù)平臺(tái)。在即時(shí)配送領(lǐng)域，順豐同城的CEO孫海金自己也表示，身為“第三方”平臺(tái)，是順豐同城的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。缺乏運(yùn)力的商流服務(wù)平臺(tái)，如線下商超、社區(qū)電商等選擇把訂單交給順豐同城配送，也借此減少對(duì)中心化平臺(tái)的依賴。

快遞物流專家、貫鑠資本CEO趙小敏也認(rèn)為，在品牌商家打造私域流量閉環(huán)的過(guò)程中，順豐同城可為其提供配送服務(wù)和支持。

但是作為第三方平臺(tái)，順豐同城面對(duì)的問(wèn)題也很明顯：沒(méi)有穩(wěn)定的訂單來(lái)源，訂單量起伏也會(huì)較大。

同時(shí)，由于即時(shí)物流配送的終端無(wú)法標(biāo)準(zhǔn)化，不管大數(shù)據(jù)再怎么厲害，貨物還是要一件一件的讓騎手去配送。趙小敏認(rèn)為，在同城配送領(lǐng)域，最重要的還是規(guī)模效應(yīng)，包括市場(chǎng)規(guī)模、訂單量、收入規(guī)模、解決方案的能力，這些都是衡量的標(biāo)準(zhǔn)。想要配送更多的訂單，就需要海量的騎手；同城配送本質(zhì)上屬于勞動(dòng)密集型行業(yè)，騎手成本居高不下，也成了這個(gè)行業(yè)的通病。

根據(jù)招股書，近三年中，順豐同城的人力外包及雇員福利兩項(xiàng)均占到了營(yíng)業(yè)成本的97%以上。2018年至2020年，其人力外包成本分別為10.45億元、21.11億元和48.6億元；在今年，截至2021年5月底，該成本支出高達(dá)30.05億元。

受此影響，順豐同城業(yè)務(wù)一直未實(shí)現(xiàn)盈利。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，2018年、2019年及2020年以及截至2021年5月底，順豐同城分別實(shí)現(xiàn)收入9.93億元、21.07億元、48.43億元及30.46億元，同期虧損凈額分別為3.28億元、4.7億元、7.58億元及3.53億元。從2018年-2020年，3年時(shí)間內(nèi)順豐同城虧損超過(guò)15億元。

雖然順豐同城對(duì)外宣稱“獨(dú)立第三方配送”，但它對(duì)順豐的依賴程度之高，卻讓這個(gè)“獨(dú)立”口號(hào)的底氣顯得不是那么足。順豐也曾表示，順豐同城也可作為集團(tuán)業(yè)務(wù)量高峰時(shí)期的運(yùn)力補(bǔ)充。

同城配送服務(wù)作為順豐同城收入的主力，從2018年至2021年5月，給公司帶來(lái)的收入分別為9.73億元、19.29億元、32.20億元和18.48億元。

而在順豐同城的營(yíng)收結(jié)構(gòu)當(dāng)中，其“最后一公里”配送服務(wù)的占比卻從2018年的2%上升至2021年5月底的39.1%，該項(xiàng)服務(wù)的訂單量在2020年超過(guò)了其提供的同城配送服務(wù)。從2018年至2020年，順豐同城的最后一公里配送服務(wù)訂單量分別為80萬(wàn)單、1730萬(wàn)單、4.45億單，都是來(lái)自于順豐控股的訂單。

這也意味著，順豐同城目前的最后一公里配送業(yè)務(wù)，基本是來(lái)自于順豐控股，作為其末端配送的運(yùn)力補(bǔ)充。

在順豐同城的營(yíng)收結(jié)構(gòu)中，來(lái)自順豐控股的收入占比已經(jīng)從2018年的2.9%上升至2021年5月底的38.6%，而來(lái)自于第三方的收入占比則從2018年的97.1%下降至2021年5月底的61.3%。

誰(shuí)能挑戰(zhàn)美團(tuán)餓了么？

同城即時(shí)配送領(lǐng)域起家于餐飲外賣市場(chǎng)。即時(shí)配送行業(yè)經(jīng)歷了近十年的發(fā)展和洗牌，也形成了美團(tuán)和餓了么兩家獨(dú)大的“寡頭式”局面。但伴隨著順豐同城上市，即時(shí)配送領(lǐng)域的格局，是否有了被打破的可能？

在2016年左右，隨著新零售概念的提出和火爆，即時(shí)配送領(lǐng)域迎來(lái)了高速發(fā)展期，包括閃送、達(dá)達(dá)、UU跑腿等項(xiàng)目都迅速獲得了資本的青睞。

但這個(gè)階段，既是即時(shí)配送領(lǐng)域的爆發(fā)期，也是整合期。達(dá)達(dá)和京東到家合并；餓了么在收購(gòu)了百度外賣后，“花落”阿里。當(dāng)年第一家開展眾包配送業(yè)務(wù)的人人快遞則已倒下，消失在快遞江湖中。

3公里以內(nèi)的B2C業(yè)務(wù)，也開始進(jìn)入到即時(shí)配送領(lǐng)域。對(duì)于美團(tuán)和餓了么而言，餐飲業(yè)具有明顯的時(shí)間性，讓每天午餐、晚餐以外的時(shí)間成為了空檔，多數(shù)騎手運(yùn)力被閑置了；因此，發(fā)展其他品類的派送可以提升運(yùn)力的利用效率，強(qiáng)化用戶對(duì)品牌的忠誠(chéng)度以及提升騎手的留存率。

美團(tuán)、阿里等不約而同瞄準(zhǔn)了同城零售的“戰(zhàn)場(chǎng)”。

2018年7月，美團(tuán)上線了“美團(tuán)閃購(gòu)”，借助美團(tuán)外賣的配送網(wǎng)絡(luò)，發(fā)展線下新零售業(yè)務(wù)，聚焦非餐飲外的即時(shí)配送；2019年5月，美團(tuán)宣布推出“美團(tuán)配送”品牌，對(duì)外開放配送平臺(tái)，共享配送運(yùn)力。此外，它還上線了美團(tuán)買菜業(yè)務(wù)，主打生鮮蔬菜“1小時(shí)到家”。根據(jù)交銀國(guó)際發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年9月，美團(tuán)閃購(gòu)的日單量已經(jīng)超過(guò)了500萬(wàn)單。

而這些新業(yè)務(wù)所需要投入的資金量也是龐大的。據(jù)了解，美團(tuán)2020年在美團(tuán)優(yōu)選等三大業(yè)務(wù)上虧損了109億元；當(dāng)年前三季度拓展新業(yè)務(wù)發(fā)生的虧損則高達(dá)281億元。

餓了么也沒(méi)閑著。2019年6月，餓了么旗下的即時(shí)物流平臺(tái)蜂鳥獨(dú)立，將配送服務(wù)拓展到更多的行業(yè)和領(lǐng)域中。2020年3月，阿里全資收購(gòu)“點(diǎn)我達(dá)”，加上旗下?lián)碛械姆澍B和盒馬、天貓的物流體系，也在為同城配送提供服務(wù)。

“美團(tuán)、餓了么有強(qiáng)大的商流。未來(lái)它們是否還有拆分的可能，也是目前行業(yè)比較關(guān)注的焦點(diǎn)。”趙小敏表示。

已經(jīng)上市的達(dá)達(dá)背靠京東，與京東到家、沃爾瑪?shù)冗_(dá)成了合作。

即時(shí)配送早已從外賣脫胎，邁進(jìn)了“萬(wàn)物皆可送”的時(shí)代。據(jù)申萬(wàn)宏源預(yù)計(jì)，到了2030年，即時(shí)配送行業(yè)的品類中，餐飲占比將為25.2%，生鮮水果占比將為37.5%，商超到家占比將為28.2%，其他類型占比將為9.1%；來(lái)自于餐飲外賣的訂單量將下滑，反而是零售便利、生鮮果蔬等品類的訂單將迅速增長(zhǎng)。

這是一塊巨頭們鏖戰(zhàn)之地。滴滴也曾試圖在這場(chǎng)同城即時(shí)配送領(lǐng)域的大戰(zhàn)中橫插一腳，2018年滴滴曾上線了部分一二線城市的外賣業(yè)務(wù)，試圖進(jìn)入本地生活領(lǐng)域。

有意思的是，在社區(qū)團(tuán)購(gòu)站上風(fēng)口后，申通也被卷入了戰(zhàn)局。在2021年3月，盒馬與申通快遞網(wǎng)點(diǎn)共建網(wǎng)格倉(cāng)，申通作為代運(yùn)營(yíng)方為其提供網(wǎng)格倉(cāng)資源和配送服務(wù)。

順豐同城上市之后，在即時(shí)配送領(lǐng)域，與這些巨頭們也必有一戰(zhàn)。

已經(jīng)上市的達(dá)達(dá)，目前可謂是順豐同城最直接的對(duì)手。在2020年達(dá)達(dá)集團(tuán)營(yíng)收57.4億元；最新財(cái)報(bào)顯示，達(dá)達(dá)集團(tuán)今年前三季度營(yíng)收為48.34億元。從總營(yíng)收體量上來(lái)看，順豐也正在逐步趕上達(dá)達(dá)。

但即使是在市場(chǎng)耕耘多年的達(dá)達(dá)，也逃離不了盈利難題。根據(jù)財(cái)報(bào)，今年前三季度達(dá)達(dá)集團(tuán)凈虧損為18.93億元。騎手酬勞及激勵(lì)成本占收入的比重也一直居高不下，2020年達(dá)達(dá)在該項(xiàng)支出上的花費(fèi)就高達(dá)41.48億元。

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手林立、相互壓制再加上價(jià)格戰(zhàn)，第三方即時(shí)配送平臺(tái)們很難形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)。這個(gè)行業(yè)中，用戶對(duì)“快”的要求已經(jīng)成為了剛需，但是要讓即時(shí)配送“快”起來(lái)，則是一件“燒錢”和非常不容易做到的事情。

盡管順豐同城即將登陸資本市場(chǎng)，往后的日子，也很難“高枕無(wú)憂”。

“狼來(lái)了”

中小跑腿公司們只能快跑

2020年突如其來(lái)的疫情，也給了同城即時(shí)配送行業(yè)中的創(chuàng)業(yè)者們更多的機(jī)會(huì)。企查查數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月底，我國(guó)現(xiàn)存的同城配送相關(guān)企業(yè)達(dá)到3116家，今年前10個(gè)月累計(jì)新增了302家相關(guān)企業(yè)。

但在巨頭鏖戰(zhàn)的當(dāng)下，它們也都面臨著巨大的生存壓力。

背靠巨頭，擁有海量B端商家訂單，成為了美團(tuán)配送、達(dá)達(dá)集團(tuán)、蜂鳥即配高速發(fā)展的引擎。但在C端業(yè)務(wù)上，巨頭們也開始了對(duì)其他公司的“降維打擊”。

今年9月，“美團(tuán)跑腿”正式啟動(dòng)品牌升級(jí)，入口也更加明顯。順豐同城依賴順豐的“補(bǔ)給”，但同時(shí)也在提高C端的跑腿業(yè)務(wù)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比已經(jīng)從2018年的4.9%提升至2021年5月底的13.8%。

2020年3月，滴滴跑腿曾低調(diào)在鄭州、上海等城市上線，由滴滴代駕團(tuán)體負(fù)責(zé)。2020年5月，哈啰出行旗下普惠用車事業(yè)部也曾探索跑腿項(xiàng)目“哈啰快送”，主打小件物品的配送。不過(guò)目前，滴滴、哈啰出行的跑腿業(yè)務(wù)在市場(chǎng)上已經(jīng)沒(méi)有了聲音。

但對(duì)于專注于C端業(yè)務(wù)的閃送和UU跑腿來(lái)說(shuō)，這些都無(wú)疑帶來(lái)了一定的威脅。閃送方對(duì)AI財(cái)經(jīng)社表示，目前，美團(tuán)外賣、蜂鳥配送、達(dá)達(dá)、順豐同城等仍是以B2C市場(chǎng)為主力；其配送系統(tǒng)在城市里是呈蜂窩狀的，即一個(gè)發(fā)單點(diǎn)能快速發(fā)出很多單量、一個(gè)點(diǎn)輻射范圍約在三公里范圍之內(nèi)，外賣員一次可以帶多件貨品。這和閃送專注C端、每單只有一個(gè)騎手配送的模式是有所不同的。

大部分訂單來(lái)源于C端市場(chǎng)的閃送，從2019年7月簽下周杰倫代言后，加強(qiáng)了“一對(duì)一急送”的戰(zhàn)略定位，目前已經(jīng)完成了近11輪融資，2021年3月閃送又完成了D2輪1.25億美元融資。此外，閃送也在加強(qiáng)B端業(yè)務(wù)，簽約了國(guó)美電器、SKP、愛回收、周大福、小米等企業(yè)客戶。

UU跑腿則從河南起家，避開了一線城市即時(shí)配送市場(chǎng)的正面競(jìng)爭(zhēng)，主要投身新一線及二三線城市，服務(wù)中小商戶和C端用戶，目前已經(jīng)完成了5輪融資。2021年11月，UU跑腿拿到了58產(chǎn)業(yè)基金、優(yōu)多資本的數(shù)億元融資。

在閃送和UU跑腿等看來(lái)，C2C市場(chǎng)也是具有較高壁壘的，想要打破它也并非易事。相比于巨頭們的補(bǔ)貼大戰(zhàn)，經(jīng)營(yíng)C端，“精耕細(xì)作”比“財(cái)大氣粗”更重要。

快先森是為餓了么、美團(tuán)外賣等B端平臺(tái)提供全職配送員的即時(shí)配送服務(wù)提供商，目前已完成了3輪融資?？煜壬瓌?chuàng)始人兼CEO楚東輝則認(rèn)為，在同城配送領(lǐng)域，C端用戶的需求終究屬于“低頻”，因此，純粹的C2C業(yè)務(wù)始終是存在天花板的。

楚東輝對(duì)AI財(cái)經(jīng)社表示，面向2C業(yè)務(wù)的即時(shí)配送企業(yè)獲客成本太高，需要資本不斷地驅(qū)動(dòng)，加強(qiáng)客戶粘性，“可能做一單虧一單”。在他看來(lái)，“做B2C的企業(yè)，有一定的體量就行，也是賺錢的，不需要太依賴資本?！?/p>

“閃送、UU跑腿等是有一定機(jī)遇的，但它們之間其實(shí)更像‘兔子’間的競(jìng)賽：跑得快的兔子可以活下去，跑得慢的則會(huì)被‘狼’吃掉。因?yàn)樗鼈內(nèi)狈σ?guī)模流量，更多的是在區(qū)域市場(chǎng)或縫隙市場(chǎng)，建立本地競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?！蔽锪餍袠I(yè)專家楊達(dá)卿說(shuō)。

在他看來(lái)，所謂的“狼”，可以是超級(jí)流量平臺(tái)，也可以是頭部的即時(shí)物流企業(yè)。他認(rèn)為，即時(shí)配送行業(yè)仍處于培養(yǎng)期，只有它成為消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)鏈接消費(fèi)者的“毛細(xì)血管”，并且構(gòu)建了服務(wù)閉環(huán)時(shí)，才可能逐步走向盈利。

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