短短3天，電動皮卡公司Rivian，在10號上市后，就以狂飆的股價，接連“扳倒”了百年主流車企福特、通用，并最終趕超全球第一大商用車制造商德國戴姆勒，市值突破1000億美元大關(guān)。

沒錯，這家在2009年成立的電動皮卡創(chuàng)業(yè)公司，在上市僅3天后，成為全球第四大汽車制造商。

當下全球車廠市值排名：依次為特斯拉、豐田、大眾、Rivian、戴姆勒、通用、福特。單位為10億美元。圖片來自彭博

有趣的是，最讓人感到不可思議的倒不是市值，而是讓實干主義者與電動車投資謹慎主義者暴怒的幾個事實：

第一，它幾乎沒有任何收入；

第二，它目前只交付了156輛車，而且這些人都是員工；

第三，這家公司還遠不具備大規(guī)模生產(chǎn)的能力，必須擴建和新建更多工廠，美國與歐洲建廠計劃也都成現(xiàn)在它招股書里。

根據(jù)Rivian提交的招股書顯示，截至2020年12月31日與2021年6月30日，他們的累積虧損分別為17億美元與27億美元。也就是說，這家公司僅在2021年上半年，虧損就高達10億美元。而他們更是預(yù)計，到2023年底，他們的資本支出累積會達到80億美元。

“我們預(yù)計短期內(nèi)每輛汽車的毛利將為負值，因為我們投資在汽車技術(shù)、制造能力和充電基礎(chǔ)設(shè)施所產(chǎn)生的固定成本，將被分攤在小批量產(chǎn)品上，直到我們投入量產(chǎn)?！?/p>

而馬斯克也罕見（也許是Rivian總是與特斯拉捆綁在一起）在Twitter上回答網(wǎng)友針對Rivian的提問時，隱晦表達了對Rivian發(fā)展前景不太樂觀看法，而緣由便是：“他們未實現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)和收支平衡，這才是真正的考驗”。

然而，Rivian這些“不太好聽”的數(shù)字與現(xiàn)狀，對于熟悉特斯拉和汽車產(chǎn)業(yè)的投資者和華爾街來說，幾乎都輕描淡寫一帶而過。

因為馬斯克的這些話，更像是過來人的警示，而非態(tài)度。

在特斯拉“交付量與現(xiàn)金流保衛(wèi)戰(zhàn)”歷史上，截至2016年底，他們連續(xù)15個季度都是虧損狀態(tài)，“交付日期”一次又一次的延遲，幾乎成了馬斯克吹牛的“基石”。

（2016年當時編輯部看到特斯拉發(fā)財報。對話都是：“來了，差不多？” “還是那樣，太慘了”）

讓我們記憶深刻的是，2016年外界曾謠傳特斯拉將要破產(chǎn)，華爾街更是分成了針對特斯拉劃分為兩大派別。而馬斯克也被迫在公司內(nèi)部發(fā)表“致員工信”——鼓勵大家“勒緊褲腰帶”削減各項成本，在工廠加班，一起度過難關(guān)。

“我們留給外界的印象絕對不應(yīng)該是‘瞧，特斯拉又虧錢了’，而是‘特斯拉突破了所有預(yù)期并實現(xiàn)了盈利’！只有這樣，我們才能在說服投資者時處于一個更有利的位置。

目前顯示的一些結(jié)果的確不是很好。但通過大家的團結(jié)努力，我相信我們能夠?qū)⑻厮估瓘哪嗵吨欣鰜?，并進入積極的發(fā)展階段。我們要讓那些總認為特斯拉是個賠錢貨的唱衰者自己給自己一個耳光！這種感覺難道不是很棒嗎？”

而在當下，特斯拉不久前市值沖破1萬億美元大關(guān)，以及它在電動汽車市場“獨自美麗”的事實，或許讓華爾街有理由相信，關(guān)注長期而非短期價值，以及賭地瘋狂一些，是能在電動車領(lǐng)域立住腳的。

當然，這也是Rivian、Lucid 以及Nikola這類電動卡車創(chuàng)業(yè)公司，投資人和股民不計后果持續(xù)跟倉的關(guān)鍵原因（跟國內(nèi)差不多）。

然而，即便在很大程度上，Rivian是被當做“特斯拉殺手”而被投注以巨大期望。但跟當初特斯拉有強大奮斗精神但卻孤立無援，上市市值只有20億美元，9個月虧損額為3000萬美元不同，Rivian的“起點”如此之高，投資者支持力度如此之大，也許預(yù)示著“再造下一個特斯拉”運動高潮的開始。

而這場造星運動最為重要的掌舵人之一，或者說是Rivian市值的推波助瀾者，非亞馬遜所屬。

站在山頂，眺望遠方

毫無疑問，亞馬遜是這場千億市值舞臺劇的最大贏家，加上它今天剛剛以IPO價格再次增持約200萬股，目前其所持有的Rivian股份高達22%，是這家電動汽車公司最大的股東。

不過同時，亞馬遜也是Rivian最大的、具有強大保障性的客戶。

就像特斯拉最近邁入萬億美元關(guān)卡的關(guān)鍵一步，是來自汽車租賃巨頭 Hertz 的10萬輛電動車訂單一樣，Rivian的轉(zhuǎn)折點來自于2019年。

彭博分析師 Conor Sen 認為，亞馬遜的“背書”可以讓懷疑論者先沉默一會兒，畢竟這家全球最強大的網(wǎng)絡(luò)零售巨頭，兩年前就給了Rivian“高達10萬輛的電動輕型貨車訂單”。

而那時候，Rivian還沒生產(chǎn)出一輛電動貨車或皮卡。

有趣的是，關(guān)于亞馬遜如何在2019年做出“支持一家沒有著落的電動皮卡創(chuàng)業(yè)公司”的決定，網(wǎng)絡(luò)公開信息甚少。只有在2019年中旬貝索斯先是激情滿滿宣布創(chuàng)立一個屬于自己的“氣候承諾”——

承諾到2040年亞馬遜作為一家企業(yè)實現(xiàn)全面零碳排放。這比《巴黎協(xié)定》中“2050年實現(xiàn)碳中和”的計劃提前10年。

隨后又在華盛頓一個俱樂部的公開演講中突然宣布了一個讓人震驚的商業(yè)信息——“我們剛剛下了10萬輛電動貨運車的訂單，生產(chǎn)廠商是 Rivian ?！?/p>

2021年，貝索斯在自己的藍色起源火箭公司完成某個任務(wù)時，乘坐Rivian的皮卡R1T在沙漠中行駛?cè)ビ勇湎碌奶张摗?/p>

這對于一家?guī)缀鯖]有市場根基的年輕公司是一個巨大的營銷點，并順利吸引包括福特、沙特機構(gòu)等投資者的加入，大大推高了公司的估值。而Rivian雖然當時只計劃在年底生產(chǎn)電動貨車，但已經(jīng)在為亞馬遜定制貨車的外殼、懸架以及相關(guān)軟件，并在2021年之前實現(xiàn)第一批交付。

而亞馬遜的計劃則是：“在2030年這些車必須都上路”。招股書顯示，他們在Rivian交付第一輛貨車起，6年內(nèi)享有全部貨車的優(yōu)先購買權(quán)。

當然，作為Rivian 22%股份的持有者，亞馬遜自然有“義務(wù)”去支持和支配這家新興電動汽車（主要是貨車與皮卡）創(chuàng)業(yè)公司。但是，從亞馬遜數(shù)百萬Prime會員用戶與龐大的送貨與物流網(wǎng)絡(luò)來看，亞馬遜推出的“快遞服務(wù)合作伙伴計劃”，也有利于未來Rivian的銷售與推廣。

這個“合作伙伴計劃”可以簡單理解為，亞馬遜為了讓送貨服務(wù)更加高效（在國外應(yīng)該知道Prime會員也慢的要死吧），便主動鼓勵更多司機，甚至內(nèi)部員工去建立小型快遞公司。而這些公司的合伙人通常只有不到100名員工與幾十輛貨車，這些公司在短時間內(nèi)便超過200家。

因此，在亞馬遜的“關(guān)系網(wǎng)”籠罩下，它們都可能是Rivian的潛在客戶。

此外，根據(jù)亞馬遜的貨運經(jīng)驗，電動汽車在車隊運營中表現(xiàn)比較出色，它們可以每天固定時間回到同一個地點充電，成本變得更低。

很顯然，對于亞馬遜來說，選擇電動車絕對不是單純?yōu)榱恕氨Ｗo地球”。

亞馬遜 Prime輕型貨運車，或者叫“面包車”

但是，電動輕型貨車的規(guī)模化量產(chǎn)與交付，將會是一個橫亙在亞馬遜與Rivian未來能否持續(xù)維持“合作”的重要前提，而亞馬遜也從來沒宣稱不會從其他公司購買卡車。畢竟他們之前已經(jīng)把一筆2萬輛的訂單給了戴姆勒。

不過，由于對Rivian的押注，這讓我們對亞馬遜產(chǎn)生了更濃厚的興趣。

在2019年亞馬遜5.3億美元投資了高級別自動駕駛公司Aurora（其CEO為谷歌Waymo前CEO，最近在聚焦自動駕駛卡車市場），2020年6月以超過10億美元的價格收購了以“自動駕駛頂級極客企業(yè)”著稱的Zoox，我們就開始對亞馬遜這家世界級科技公司定位的看法發(fā)生了“質(zhì)”的轉(zhuǎn)變。

其投資魄力以及遠見，讓人肅然起敬。

由于長期觀察自動駕駛，我們十分清楚自2019年，高級別自動駕駛（出租車與卡車貨運）商業(yè)便落地進入寒冬，2020年更是在疫情折磨下，連車廠都被嚴重削弱了付費意愿與技術(shù)投資能力。

而亞馬遜卻以遠低于2018年Zoox高達32億美元的估值，拿下了這家其實備受圈內(nèi)工程師推崇的技術(shù)公司。他們公開表示，將支持Zoox按照自己的路線來制造未來的自動駕駛出租車，“幫他們實現(xiàn)自己的愿景”。

這就很有意思了。

畢竟，在低谷時期切入Uber、Lyft、滴滴等共享模式企業(yè)和大部分車廠與技術(shù)公司都“后勁兒不足”的領(lǐng)域，以低價買入，而且跟自己的主營業(yè)務(wù)短期內(nèi)沒有太大關(guān)系。亞馬遜的棋，會在那個發(fā)生的時刻下的讓人一愣。

然而，放在2021年Rivian上市后成為全球第四大汽車公司的今天，亞馬遜的舉動，著實讓人覺得，也許“以輕松的心態(tài)走一段長途，能更快到達終點”。

皮卡市場迎來轉(zhuǎn)折點

雖然獲得了輕型貨車的巨大訂單，但Rivian其實最重要銷售潛在空間，還是來自于美國龐大的“皮卡”消費人群，這是一個獨屬于美國的巨大市場（有人表示這就像五菱宏光在中國賣的好一樣，不同的國情決定）。

無論是將的受歡迎程度歸結(jié)為“美國的自由精神與好動手能力”，還是“因為居住和交通環(huán)境需要這類既能拖掛又能越野，還能帶全家去郊游的多功能兼職車”?？傊?，美國汽車銷量排名前三的都是全尺寸皮卡，而福特的F-150更是霸榜超過40年，2019年更是銷售出80多萬臺。

Rivian的R1T，圖片來自網(wǎng)絡(luò)

對于創(chuàng)業(yè)公司來說，皮卡與SUV是一個很好的切入美國市場的機會——相對其他乘用車，它們有很高的利潤率。另外，皮卡相對較高的價格使其更容易“隱藏”軟件研發(fā)與電池的前期成本。

因此，包括Rivian、Lucid、Arrival以及Bollinger等這么多宣布制造電動皮卡和SUV的美國初創(chuàng)公司冒出來，是有極大原因的。

而在2018年Rivian在洛杉磯車展首次亮相，其電動卡車R1T就開始公開接受喜歡嘗鮮的消費者的預(yù)訂，訂單超過了4萬臺，但這只有福特電動F-150訂單的30%左右。

這樣來看，如今只能屈居全球第七大汽車制造商的福特應(yīng)該十分委屈。

實際上，除了顯而易見工廠規(guī)?；慨a(chǎn)與供應(yīng)鏈的難題，從市場角度，對于電動皮卡制造商，讓卡車傳統(tǒng)主義者買單是一個很大的挑戰(zhàn)。燃油皮卡給予的“戰(zhàn)斗情緒”也許電動皮卡無法滿足。而截至目前，幾乎所有跟電動相關(guān)的新造車品牌，除了特斯拉，都沒闖出一片天。

Rivian創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官RJ Scaringe

與馬斯克和貝索斯外放、強勢甚至有些囂張的性格不同，Rivian的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官，掌握公司1.2%股份的麻省理工汽車工程博士 RJ Scaringe 在為數(shù)不多的采訪與公開演講中，呈現(xiàn)出的是一種溫和且相對克制的性格。

雖然被貝索斯在Twitter上商業(yè)性含糊稱贊為一名“天才企業(yè)家”，但他在2009年成立Rivian的前兩年，一開始選擇的“混合動力路線”是的確存在問題的。

但有趣的是，他在2019年接受采訪時曾透露在麻省理工，做過一個簡單的實驗：“如果想抹去日常生活中的碳痕跡，自己需要改變多少? 需要多長時間去改變？”

在實驗的幾個月里，他走路、騎車或乘坐公共交通工具，洗冷水澡，用手洗衣服，用晾衣繩曬衣服；在外面吃飯的時候，自己帶勺子以減少塑料垃圾……

但他發(fā)現(xiàn)并不可行：“要求數(shù)十億人穿上一件長期不洗的衣服是行不通的，解決辦法必須是迭代迅速的技術(shù)創(chuàng)新?！?/p>

而“隱身”了大約10年后，Rivian現(xiàn)在能拿出來的，是一個在貨車與皮卡之間具備工程性通用能力的底盤產(chǎn)品（平臺），一百多輛交付的皮卡R1T，未來投入幾十甚至上百億的新工廠建設(shè)計劃，以及可能不斷延期的交付與生產(chǎn)計劃……

“就像當年做實驗的教訓(xùn)一樣，每家公司不能單獨解決這個問題。交通運輸市場如此之大，需要其他競爭對手都加入進來，同時還需要一個提供大量清潔能源產(chǎn)生電力的網(wǎng)絡(luò)……”他認為，如果一輛卡車產(chǎn)品只是從綠色能源角度吸引買家，那么Rivian根本不會為此發(fā)揮任何作用。

很神奇，雖然科技公司企業(yè)家們都喜歡拿“保護環(huán)境，改善交通”的說辭來證明自己擁有可期的市場前景，大部分都會因各種因素而無法兌現(xiàn)。

但總有些人，你會覺得可以嘗試給予一下50%信任的。

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