4月10日，乘聯(lián)會(huì)發(fā)布3月份全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量數(shù)據(jù)。其中，乘用車(chē)市場(chǎng)零售達(dá)到158.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)0.3%，環(huán)比增長(zhǎng)14.3%，是自2000年以來(lái)最弱的3月環(huán)比增速。乘聯(lián)會(huì)認(rèn)為，3月零售偏弱是由消費(fèi)不旺和市場(chǎng)價(jià)格混亂帶來(lái)的觀望氣氛加重等綜合因素影響下的結(jié)果。從周度走勢(shì)看，3月前兩周銷(xiāo)量嚴(yán)重偏低，進(jìn)入下旬后市場(chǎng)才逐步回暖。1-3月累計(jì)零售426.1萬(wàn)輛，同比下降13.4%。

產(chǎn)能得到釋放，銷(xiāo)量沒(méi)有跟上

【資料圖】

3月乘用車(chē)生產(chǎn)207.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.8%，環(huán)比增長(zhǎng)24.9%。不利因素對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈影響已完全消除，車(chē)企生產(chǎn)逐步恢復(fù)正常節(jié)拍。

不過(guò)，零售方面的表現(xiàn)卻沒(méi)有跟上產(chǎn)能的增長(zhǎng)速度。在預(yù)期刺激政策帶來(lái)的觀望、促銷(xiāo)戰(zhàn)進(jìn)一步助長(zhǎng)觀望情緒等綜合因素的影響下，3月乘用車(chē)市場(chǎng)零售為158.7萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)較弱。

3月自主品牌零售77萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2%，環(huán)比增長(zhǎng)9%。2023年3月自主品牌國(guó)內(nèi)零售份額為48.8%，同比增長(zhǎng)0.7個(gè)百分點(diǎn)；2023年自主品牌累計(jì)份額50%，相對(duì)于2022年同期增加3.8個(gè)百分點(diǎn)。自主品牌在新能源市場(chǎng)和出口市場(chǎng)獲得明顯增量，頭部傳統(tǒng)車(chē)企轉(zhuǎn)型升級(jí)表現(xiàn)優(yōu)異，比亞迪(002594)汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)(000625)、奇瑞汽車(chē)、上汽乘用車(chē)等傳統(tǒng)車(chē)企品牌份額提升明顯。

3月主流合資品牌零售54萬(wàn)輛，同比下降9%，環(huán)比增長(zhǎng)11%。3月的德系品牌零售份額21.9%，同比增長(zhǎng)3.2個(gè)百分點(diǎn)。日系品牌零售份額16%，同比下降4.4個(gè)百分點(diǎn)；其中豐田汽車(chē)3月在華新車(chē)銷(xiāo)量為13.64萬(wàn)輛，同比下滑18.5%；本田3月在華終端汽車(chē)銷(xiāo)量為82041輛，同比下滑18.8%，已連續(xù)7個(gè)月同比下滑；日產(chǎn)中國(guó)3月銷(xiāo)量包括乘用車(chē)和商用車(chē)在內(nèi)共計(jì)54443輛，同比下滑25.3%。美系品牌市場(chǎng)零售份額達(dá)到10%，同比增長(zhǎng)0.1個(gè)百分點(diǎn)。

3月新能源乘用車(chē)國(guó)內(nèi)零售銷(xiāo)量達(dá)到54.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)21.9%，環(huán)比增長(zhǎng)23.6%；1-3月新能源乘用車(chē)國(guó)內(nèi)零售銷(xiāo)量達(dá)到131.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)22.4%。3月新能源車(chē)國(guó)內(nèi)零售滲透率34.2%，較去年同期28.1%的滲透率提升6個(gè)百分點(diǎn)。3月，自主品牌中的新能源車(chē)滲透率54.7%；豪華車(chē)中的新能源車(chē)滲透率33.6%；而主流合資品牌中的新能源車(chē)滲透率僅有5.3%。

3月車(chē)市是促銷(xiāo)潮并非降價(jià)潮

3月車(chē)市出現(xiàn)大量車(chē)企的促銷(xiāo)信息，宣傳力度很大，但實(shí)際并未出現(xiàn)官方的降價(jià)行動(dòng)，主要是限時(shí)、限地區(qū)、限車(chē)型的促銷(xiāo)熱潮。促銷(xiāo)的核心因素是國(guó)六老款車(chē)型的促銷(xiāo)清庫(kù)。由于出現(xiàn)由局部強(qiáng)力促銷(xiāo)帶來(lái)的大面積觀望，因此部分廠商不得不用更大力度的促銷(xiāo)宣傳，化解價(jià)格顧慮，實(shí)現(xiàn)持續(xù)銷(xiāo)售。3月下旬的車(chē)市走勢(shì)已經(jīng)明顯改善。

乘聯(lián)會(huì)表示，價(jià)格變動(dòng)包含漲價(jià)和降價(jià)兩類(lèi)。由于前幾年的降價(jià)比較少，因此一段時(shí)間不做漲跌價(jià)分析，近期有出現(xiàn)價(jià)格崩盤(pán)論，根據(jù)廠商指導(dǎo)價(jià)格的變化特征分析，判斷目前并沒(méi)有價(jià)格崩盤(pán)，但銷(xiāo)量萎縮導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模效益劇烈下降?？傮w看，車(chē)型漲價(jià)是影響車(chē)市價(jià)格變動(dòng)的主要因素，其中碳酸鋰等資源價(jià)格上漲是主要影響因素。而目前降價(jià)車(chē)型數(shù)量并不多，并沒(méi)有出現(xiàn)媒體宣傳中所說(shuō)的3月份大面積降價(jià)潮到來(lái)。

乘聯(lián)會(huì)指出，今年的價(jià)格戰(zhàn)也是沒(méi)有特別嚴(yán)峻復(fù)雜，只是促銷(xiāo)規(guī)模很大，尤其是過(guò)度促銷(xiāo)宣傳，帶來(lái)的后果是購(gòu)買(mǎi)信心低迷，銷(xiāo)量偏低。而影響企業(yè)生存的主要因素還是銷(xiāo)量規(guī)模帶來(lái)的成本分擔(dān)，銷(xiāo)量不達(dá)預(yù)期導(dǎo)致企業(yè)的規(guī)模效益急劇惡化。

成本控制得到改善，多數(shù)車(chē)企利潤(rùn)提升

3月份，大部分上市公司已經(jīng)公布年度報(bào)告，總體而言，國(guó)內(nèi)外新勢(shì)力和傳統(tǒng)車(chē)企的經(jīng)營(yíng)狀況在2022年表現(xiàn)良好。尤其是因缺芯的影響，各家生產(chǎn)高端車(chē)型，實(shí)現(xiàn)供給側(cè)調(diào)控，部分國(guó)際品牌側(cè)重供應(yīng)高端車(chē)型，因此收入和盈利表現(xiàn)很好。

對(duì)比主力車(chē)企的毛利率都是不錯(cuò)的。傳統(tǒng)車(chē)企中，比亞迪、長(zhǎng)城汽車(chē)(601633)、吉利汽車(chē)都在15%左右的毛利水平；豐田汽車(chē)的毛利達(dá)到17%；而蔚來(lái)、小鵬、理想的毛利也達(dá)到了10%以上。尤其是特斯拉，毛利達(dá)到26%，且連續(xù)三年超20%。

傳統(tǒng)車(chē)企的銷(xiāo)售費(fèi)用和管理費(fèi)用總體合計(jì)在12%左右，因此自主傳統(tǒng)車(chē)企的凈利潤(rùn)在2-3%左右。而特斯拉的銷(xiāo)售與管理費(fèi)用在6%左右，因此其盈利較好。

新勢(shì)力車(chē)企的研發(fā)費(fèi)用率較高，一般在20%左右，市場(chǎng)銷(xiāo)售管理費(fèi)用也在20%左右。而特斯拉是在各5%左右。中國(guó)新勢(shì)力主要是規(guī)模還不夠大，研發(fā)費(fèi)用等占比偏高，導(dǎo)致企業(yè)仍舊處在虧損狀態(tài)。

對(duì)于4月份的表現(xiàn)，乘聯(lián)會(huì)展望，4月是二季度的起點(diǎn)，市場(chǎng)環(huán)境較好，有利于車(chē)企生產(chǎn)銷(xiāo)售。由于國(guó)六老款車(chē)型的延期銷(xiāo)售政策建議尚未明朗，因此車(chē)企的部分車(chē)型產(chǎn)銷(xiāo)仍相對(duì)謹(jǐn)慎。

另一方面，4月上海車(chē)展即將召開(kāi)是集中展示行業(yè)新技術(shù)和新產(chǎn)品，更是企業(yè)展示新形象的關(guān)鍵期。此次上海車(chē)展必將成為推動(dòng)國(guó)內(nèi)汽車(chē)消費(fèi)的強(qiáng)大平臺(tái)和助燃劑，車(chē)展訂單表現(xiàn)也將成為行情轉(zhuǎn)暖的重要風(fēng)向標(biāo)。

同時(shí)，近期的碳酸鋰等價(jià)格的下跌，有利于廠商推出更具性?xún)r(jià)比的新款新能源車(chē)型，車(chē)市關(guān)注度也將持續(xù)升溫。但近期新能源車(chē)企的降價(jià)行為，同樣可能引發(fā)購(gòu)買(mǎi)觀望。

乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)呼吁，要穩(wěn)定汽車(chē)消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，亟需從政策和市場(chǎng)兩個(gè)方面綜合發(fā)力，以提振市場(chǎng)信心。崔東樹(shù)建議包括給國(guó)六老庫(kù)存車(chē)設(shè)定緩沖期、對(duì)車(chē)市出臺(tái)有一定短期刺激的政策、購(gòu)車(chē)抵個(gè)稅等。

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